1. 首个省级职业年金市场化运作启动

        证券时报记者 邓雄鹰

        近日,山东省职业年金计划缴费资金分别划入太平养老、平安养老、国寿养老、长江养老、泰康养老等受托人管理的计划受托财产账户,标志着全国首个省级职业年金计划正式启动市场化运作。这是继中央国家机关事业单位职业年金首笔资金投入运作后,职业年金运作再迈进的重要一步。

        业内人士预测,大部分省市自治区将在今年二季度末完成职业年金受托人选择,今年年底前完成职业年金运营系统准备工作。

        我国目前虽已基本形成了基本养老保险、企业年金和个人储蓄养老保险三大支柱构成的养老保障体系,但基本养老保险压力渐大,企业年金覆盖率低。由于职业年金带有强制性,业界预计职业年金启动5年内的规模将达到万亿元规模,并将快速超越企业年金。

        根据此前公开信息,山东省职业年金受托人共有8家,包括国寿养老、平安养老、太平养老、长江养老、泰康养老、建信养老金管理、工商银行和招商银行。经各受托人自行组织评选,由博时基金、富国基金、国寿养老、平安养老、太平养老、长江养老、泰康养老等在内的22家机构担任职业年金计划对应投管人。

        证券时报记者了解到,职业年金计划资金划入受托人的受托财产账户之后,一般会在第一时间分配给投管人运作。

        对于资本市场来说,职业年金基金是一类重要的长期资金。根据《职业年金基金管理暂行办法》,职业年金基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%。

        此前,中央国家机关事业单位职业年金首笔资金投资方向为年金管理机构的养老金产品,产品类型多元化,涉及股票型、固收型、混合型等。记者了解到,此次山东职业年金投资方向是根据受托人确定的资产配置方案,由投管人按照规定自主投资。

        业内人士分析,由于职业年金和其他养老金的作用一样,主要是提供长期养老资金,稳健收益最为重要。因此投资方向以稳健为主,权益类投资占比不会太高。

        据招商证券此前测算,职业年金实账积累的规模约7488亿元,未来每年的新增规模约1870亿元。参考企业年金投资状况,假设职业年金的股票投资比例为7%~10%,则目前的存量规模给A股带来增量资金约520亿元~750亿元,未来每年带来的增量资金约130亿元~190亿元。

        今年以来,职业年金基金的受托人招标和投资运作快速推进。截至4月27日,包括中央直属机关、江苏、上海等在内的17个职业年金项目已完成了受托人招标。已完成了受托人招标的省市正在开展托管行和投资管理人的选择工作,未来将有更多职业年金资金启动投资运作。

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